تحلیل بنیادی

اگر عرضه کاهش یابد اما تقاضا ثابت بماند ، قیمتها در بازار افزایش می یابند . افزایش در عرضه ، نتیجه ای بر عکس مورد فوق خواهد داشت

به عنوان مثال: یک تحلیلگر میزان عرضه و تقاضای ارز، تولیدات یا خدمات(تجارت کالا ) کیفیت مدیریت و سیاست‌های دولت ، عملکرد تاریخی و پیش بینی شده، برنامه های آینده، و از همه مهم‌تر درکوتاه مدت همه شاخصهای اقتصادی آن را مورد مطالعه و بررسی قرار می‌دهد. با این اطلاعات تحلیلگر یک مدل می‌سازد تا توسط آن ارزش جاری و آینده یک ارز را در برابر ارز دیگر تعیین کند
عقیده مبنا این‌است که افزایش غیر همتای عرضه به نزول ارزش ارز می‌انجامد در حالی که افزایش غیر همتای تقاضا ، ارزش ارز را بالا می‌برد .
زمانی که تحلیلگر ارزش ذاتی را برآورد کرد، قیمت را با نرخ جاری ارز مقایسه کرده و مشخص می کند آیا قیمت بالا می‌رود یا سقوط می‌کند . یکی از مشکلات تحلیل بنیادی ، ارزیابی دقیق رابطه بین متغیرهاست. تحلیلگر لزوما باید بر اساس تجربه بر آورد کند. بعلاوه در بازار وقایع ‌پیش بینی می‌شود و از قبل باعث تنزیل ارزش ارز می‌شود ، سرانجام موردی که هم می‌تواند مفید و هم می‌تواند مضر عمل کند. – تحلیل بنیادی

ارزش یک ارز بر اساس دارایی‌ها و قدرت اقتصادی کشور مربوط تعیین می‌گردد. کشوری که دارای کسری بودجه رو به تزاید است، صادرات پایین و واردات بالا است مسلما شاهد کاهش ارزش واحد پولش خواهد بود. معامله‌گران از دو ابزار کلی برای ارزیابی بازار استفاده می‌کنند؛ تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکی. در تحلیل بنیادی، اخبار، آمار و شاخص های اقتصادی یک کشور خاص و نقش آن در اقتصاد کلان جهانی مورد بررسی قرار گفته تا مشخص شود در دراز مدت آیا ارزش واحد پولش ترقی کرده یا کاهش می‌یابد .

گاهی یک بازار خاص در هنگام گشایش و شروع به کار ناگهان با یک حرکت شلاقی در جهت مخالفی که اخبار اقتصادی و تحلیل ها ایجاب می‌کند حرکت کرده و پس از گذشت نیم تا یک ساعت روند خود را عوض کرده و در جهت منطقی و واقعی خود به حرکت ادامه می‌دهد. این پدیده دو علت دارد. یکی آن‌که در هنگام گشایش بازاری خاص و انتشار برخی اخبار اقتصادی معامله‌گران هنوز سر در گم بوده و دچار احساسات می‌شوند تا این‌که پس از گذشت زمان بازار به روال عادی خود باز گردد. علت دوم وجود برخی سرمایه‌گذاران بزرگ با موجودی کلان بوده که از این سر درگمی و احساسات سوء استفاده کرده و بازار را خلاف روال عادی حرکت داده تا قیمت را به حد ضرر معامله‌گران خرده پا و کم تجربه رسانده و آنها را از گردونه خارج کنند و سپس خود آنها استفاده های کلان ببرند. این پدیده اغلب در شروع بازار نیویورک ، روند بازار خلاف جهتی است که بایستی باشد و پس از نیم ساعت به حال عادی باز می‌گردد و روند منطقی خود را ادامه می‌دهد.

هیچگاه به شایعات اهمیت ندهید. سعی کنید از یک سرویس خبری در اینترنت که اخبار لحظه‌ای را اعلام می‌کند بهره گیرد. گاهی انتشار یک خبر غیر اقتصادی مثلاً انفجار یک بمب در یک نقطه از جهان سبب ایجاد شوک در بازار می‌شود.مثلاً هنگامی که صدام حسین توسط نیرو های آمریکایی دستگیر شد، به محض انتشار خبر ناگهان قیمت‌ها در بازار مقدار زیادی پرش نموده ولی مجدداً به روال عادی خود بازگشتند. غرض از این مطلب این است که حواس خود را روی اخبار متمرکز نکنید. چون اصلاً کار درستی نیست. اخبار گاهی خلاف آنچه شما انتظار دارید عمل می‌کنند. چون استنباط ها متفاوت است.

به عنوان مثال فرض کنید قرار است فردا خبر میزان کسری تراز تجاری بازرگانی آمریکا در ماه گذشته اعلام شود و برآورد کارشناسان این است که این میزان نسبت به ماه قبل 15 میلیارد دلار کاهش یابد. در نتیجه پیش بینی می کنید که هنگام انتشار این خبر احتمالا دلار آمریکا تقویت شود. هنگام انتشار خبر ملاحظه می کنید که برآورد کارشناسان اقتصادی در مورد کاهش کسری به میزان 15 میلیارد درست بوده ولی ناگهان برخلاف انتظار شما دلار ضعیف می‌شود فردای آن روز هنگامی که تحلیل های اقتصادی را در رسانه ها مطالعه می کنید ، ملاحظه می نمایید که تحلیل گران بر این عقیده‌اند که درست است که کسری تجاری 15 میلیارد دلار کاهش یافته ولی به آن اندازه ای نبوده است که بخواهد سبب تقویت دلار آمریکا شود و هنوز کسری تراز بازرگانی بالاست . توصیه برای دریافت اخبار لحظه‌ای صرفا جهت آگاهی بوده و این‌که بدانید یک حرکت مهم در بازار در اثر چه خبری به وقوع پیوست. برای آگاهی از روند دراز مدت چند ماه و یا چند سال آینده توصیه می‌شود به بولتن ها و گزارشاتی که توسط بانک‌ها و موسسات معتبر اقتصادی منتشر می‌شود و اغلب آنها در اینترنت قابل دسترسی است رجوع نمایید.

ساعتی که وارد بازار می شوید خیلی مهم است. – تحلیل بنیادی – سعی کنید حداقل نیم ساعت از گشایش یک بازار خاص بگذرد و سپس دست به معامله بزنید تا از هیجانات اولیه کاسته شده و بازار به روال عادی خود باز گردد.

http://www.karamadgroup.com/AnalysisArchive.aspx?ID=41